新闻来源：中国船检    浏览量：997 中国船检 2016-02-26

        淡水河谷于里约热内卢时间2月25日发布了2015年财务业绩。2015年，淡水河谷营运表现良好，创下多个全年产量纪录，如：（1）全年铁矿石供应量达到 3.459亿吨；（2）卡拉加斯全年产量达到 1.296亿吨；（3）全年镍产量达到29.1万吨；（4）全年铜产量达到 42.38万吨。
        2015年实现营收总额 260.47亿美元，较2014年减少了 121.89亿美元，原因是铁矿粉、球团矿、镍及其他产品价格下滑，其中，铁矿粉、球团矿和镍的价格下滑分别影响营收 86.14亿美元、20.30亿美元和 13.94亿美元，这部分负面影响被产品销量提升部分抵消（20.60亿美元）。         2015年第四季度营收总额为 59.86亿美元，较第三季度减少了6.32亿美元，原因是铁矿粉、镍及其他产品价格下滑，其中，铁矿粉和镍的价格下滑分别影响营收 7.39亿美元和 1.12亿美元，这部分负面影响被产品销量提升部分抵消（3.25亿美元）。
        2015年，成本和费用（扣除折旧）总计188.46亿美元，较 2014年下降了59.08亿美元。其中，成本较2014年下降了42.23亿美元，降幅为 20%；销售管理费用及其他费用较 2014年下降了12.60亿美元，降幅为65%；研发费用较 2014年下降了2.57亿美元，降幅为 35%；预操作与停工费用较 2014年下降了 1.68亿美元，降幅为19%。
        2015年第四季度，成本和费用（扣除折旧）总计 45.95亿美元，与第三季度的46.49亿美元基本持平。其中，成本较第三季度增加了6500万美元，增幅为 2%，主要由于黑色金属业务与基本金属业务销量提升。销售管理费用及其他费用较第三季度下降了1.05亿美元，降幅达63%，主要由于本季度资产报废责任[1]（ARO）调整所带来的一次性正面影响。研发费用较第三季度下降了200万美元，降幅为 2%；预操作与停工费用较第三季度下降了1200万美元，降幅为 7%。
        2015年第四季度，铁矿粉 C1 FOB现金成本（未含特许权益金）达到全行业最低的11.9美元/吨，而第三季度为 12.7美元/吨。这主要得益于巴西雷亚尔的贬值以及持续进行的成本削减措施。
        2015年经调整 EBITDA（息税折旧及摊销前利润）为 70.81亿美元，较 2014年减少了47%，这主要由于销售价格下滑，其对 EBITDA产生的负面影响为140.05亿美元。销量的提升以及成本和费用的降低，部分抵消了销售价格下滑带来的负面影响，对 EBITDA分别带来正面影响12.37亿美元和 67.46亿美元。2015年，经调整 EBITDA利润率为27.7%。
        2015年第四季度经调整EBITDA为 13.91亿美元，较第三季度减少了26%，这主要由于销售价格下滑，其对 EBITDA产生的负面影响为9.43亿美元。销量的提升以及成本[2]与费用的降低，部分抵消了销售价格下滑带来的负面影响，对 EBITDA分别产生正面影响 5700万美元、3.34亿美元。第四季度经调整 EBITDA利润率为23.6%。
        第四季度经调整 EBITDA受上述资产报废责任调整带来的正面影响为 3.31亿美元，同时也受到前几个季度作出的决策和/或发生的事件带来的负面影响，如：（1）为铁矿粉制定的燃油对冲会计计划（1.34亿美元）；（2）临时铜价格调整（6000万美元）；（3）临时锰矿石价格调整（2800万美元）；（4）基本金属原材料库存注销（3100万美元）。
        2015年第四季度资本支出总额为 21.93亿美元，全年资本支出总额为 84.01亿美元，较2014年减少了35.78亿美元。用于项目执行的投资，第四季度总额和全年总额分别为 13.66亿美元和55.48亿美元。持续性资本支出，第四季度总额和全年总额分别为 8.27亿美元和 28.53亿美元。全年资本支出总额超出之前发布的指导额 2亿美元，原因是 S11D项目及其配套物流项目的执行情况优于预期。
        2015年资产出售总额为35.25亿美元，其中 13.16亿美元来自向中国船东出售 12条超大型矿砂船，10.89亿美元来自出售 MBR公司36.4%的优先股，9亿美元来自另一项黄金流交易，9700万美元来自出售能源资产。第四季度，淡水河谷向工银租赁出售了4艘40万载重吨超大型矿砂船，交易总额为4.23亿美元。
        2015年净亏损121.29亿美元，2014年则实现净收入6.57亿美元。收入减少127.86亿美元主要由于2015年的减值金额高于2014年，以及巴西雷亚尔兑美元汇率在 2015年贬值了47%而对财务业绩造成了影响。2015年，基本业务收入为负16.98亿美元，而 2014年为 44.19亿美元。
        2015年，资产与投资[3]减值及经确认的有偿合同共计 93.72亿美元，较 2014年增加了81.89亿美元，主要由于用于减值测试时的假设价格显着下降。
        2015年第四季度净亏损总额 85.69亿美元，第三季度净亏损总额则为 21.17亿美元。减少64.52亿美元主要由于减值，同时主要被货币及外汇变动收益对财务业绩产生的影响部分抵消。第四季度基本业务收入为负10.32亿美元，第三季度为负9.61亿美元。
截至2015年 12月31日的总负债为 288.53亿美元，略高于截至 2015年9月 30日的总负债水平286.75亿美元，但与截至 2014年12月31日的 288.07亿美元持平。在 2015年派付股息15亿美元后，净负债总额为 252.34亿美元，截至 2014年 12月 31日和截至 2015年 9月30日的净负债总额分别为246.85亿美元和 242.13亿美元，现金结余 36.19亿美元。平均债务到期时间为8.1年，年均债务成本为 4.47%。         ♦ 2015年，黑色金属业务经调整 EBITDA为58.99亿美元，较 2014年减少了 47.9%，主要由于销售价格下滑（-114.14亿美元）。这部分负面影响被实际竞争力收益 34.77亿美元部分抵消，如：（1）市场营销与商业计划（6.8亿美元）；（2）销量提升（15.99亿美元）；（3）就租船运输合同重新谈判取得利益（3亿美元）；（4）持续进行的成本削减举措（8.98亿美元）。
        ♦ 2015年第四季度，黑色金属业务经调整 EBITDA为 14.09亿美元，较第三季度的 16.52亿美元减少了2.43亿美元，主要由于实际价格下滑（7.82亿美元）。这部分负面影响被销量提升（6200万美元）、费用削减[4]（2.45亿美元）和成本削减[5]（1.88亿美元）部分抵消。
        ♦ 经调整EBITDA将不再受到淡水河谷对冲会计计划的影响，因为该计划下所有未偿付燃油已在2015年第四季度结算完毕。淡水河谷对冲会计计划对 2015年铁矿粉业绩产生的负面影响为4.12亿美元，其中第四季度的影响为 1.34亿美元。
        ♦ 2015年第四季度现金流为 3.63亿美元（经调整EBITDA[6]减去持续性和增长性资本支出）。
        ♦ 2015年第四季度，淡水河谷铁矿粉（未含原矿）的 CFR参考价（每干吨）从第三季度的56.0美元/吨下降了 10.9美元/吨，至 45.1美元/吨；淡水河谷铁矿粉（未含原矿）CFR/FOB价格（每湿吨）从第三季度的 46.5美元/吨下降了9.3美元/吨，至 37.2美元/吨（对湿度及FOB价格下降对总销量的 32%的影响进行调整后）。
        ♦ 以铁含量衡量的产品质量，从第三季度的 63.5%提高到第四季度的 63.7%，这主要得益于N4WS和 N5S矿区及 Itabirites项目的达产。
        ♦ 2015年第四季度铁矿石的单位运费（未计对冲会计的影响）为 14.1美元/吨，较第三季度的16.4美元/吨减少了 2.3美元/吨。
        ♦ 铁矿粉运抵中国的单位现金成本和费用（对质量和湿度进行调整，并去除资产报废责任带来的一次性正面影响），从第三季度的 34.2美元/干吨降低至第四季度的 32.0美元/干吨。
        ♦ 2015年第四季度用于铁矿粉的持续性资本支出总额为 1.78亿美元（2.3美元/湿吨），较第三季度减少了0.8美元/湿吨。
        ♦ S11D项目方面，矿山与工厂建设完成了全部进度的 80%，铁路和港口建设完成了全部进度的57%，铁路支线建设完成了全部进度的 81%。          ♦ 2015年第四季度，销售收入总额为 14.58亿美元，较第三季度增加了 1.03亿美元，主要由于销量的提升，但被伦敦金属交易所镍价和铜价的下滑部分抵消。
        ♦ 实际价格受到了临时铜价调整 6000万美元的负面影响。
        ♦ 2015年第四季度经调整EBITDA为 1.11亿美元，较第三季度减少了 8200万美元，这主要由于：（1）价格下滑（1.58亿美元），包括临时铜价调整所造成的上述负面影响；（2）2015年第四季度原材料库存注销带来的负面影响（3100万美元）。
        ♦ 经调整EBITDA受到了新喀里多尼亚2015年第四季度 EBITDA为负 1.07亿美元的影响。
        ♦ 尽管铜价因2015年第四季度单季产量创下新高 4.2万吨而下滑，萨洛博工厂的 EBITDA仍与第三季度持平，达到7500万美元。
        ♦ 由于降雨量减少，以及得以进入品位更高的采矿工作面，萨洛博工厂预计将于 2016年下半年达到最高产能。          ♦ 2015年第四季度经调整EBITDA为负 1.49亿美元，而第三季度为负 1.29亿美元，这主要由于价格下滑及澳大利亚采矿成本上升。
        ♦ 2015年第四季度，莫桑比克项目成本与第三季度持平（对销量提升的影响作出调整后），澳大利亚项目成本增加，原因是矿山开发费用的减记。
        ♦ 2015年第四季度，莫阿蒂泽二期项目完成全部进度的 99%，相关资本支出为 1.96亿美元；纳卡拉走廊项目完成全部进度的 97%，相关资本支出为 2.59亿美元。          ♦ 2015年，化肥业务经调整 EBITDA从 2014年的2.78亿美元增加了 2.89亿美元，至 5.67亿美元，这主要得益于汇率以及所采取的商业和成本削减措施。
        ♦ 2015年第四季度，化肥业务经调整 EBITDA从第三季度的 1.97亿美元减少至 1.17亿美元，主要由于因惯常市场季节性波动带来的销量减少（8600万美元）。2015年，我们成功地削减了成本和费用，稳步推进了关键项目的实施，并在维持总负债水平的同时加速了撤资进程。
        尽管如此，11月初发生的萨马科合资工厂尾矿坝溃堤事故仍给我们 2015年的业绩蒙上了阴影。事故发生后，我们一直与萨马科公司通力合作，并将继续为受影响地区的人们和环境提供支援。
        我们清楚，商品价格下降及其对我们产生现金流能力所造成的影响，将给我们带来更多挑战。但我们依然充满信心——我们有能力通过继续恪守营运纪律渡过更多难关，我们也有勇气去实施各项必需的战略行动。
        [1]  矿山与其他资产关停拨备。
        [2]  按销量提升进行调整后对成本的净影响。
        [3]联合公司与合资公司的投资。
        [4]  费用削减主要由于资产报废责任调整所带来的一次性正面影响。
        [5]按销量调整后对成本的净影响。
        [6]未计算资产报废责任带来的一次性正面影响。
 
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        淡水河谷是一家全球性的矿产品公司，总部位于巴西，业务遍布全球约30个国家。作为世界上最大的矿产品公司之一，淡水河谷致力于将自然资源转化为社会繁荣。淡水河谷不仅是世界上最大的铁矿石、球团矿和镍生产商，同时还生产锰、铁合金、煤炭、铜、黄金、白银、钴和化肥，它还投资并运营于物流、发电和炼钢领域。自1973年将第一批铁矿石运往中国起，淡水河谷已与中国建立了长达40余年的合作伙伴关系，其间，淡水河谷为中国提供了持续发展所需要的优质铁矿石及其他矿产资源，为中国经济增长作出了贡献。淡水河谷期待未来能与中国继续合作、共同繁荣。